01 光模块双雄：AI算力狂潮中的资本锚点
上海张江的某数据中心内，800G光模块在机柜间闪烁蓝光。这些巴掌大的器件，正成为基金经理眼中比黄金更珍贵的资产——新易盛凭借327.68%-385.47%的半年净利增幅，被318家基金合力推入十大重仓股，持仓占流通股比例高达17%，成为二季度最大黑马。
更惊人的是中际旭创的“抱团效应”：322家基金集体持有其11.29%流通股，单季度增持18.81%。傅鹏博管理的睿远基金斥资9.28亿元新进730万股新易盛，高楠的永赢睿信则同时重仓这两家光模块龙头。
资本狂热背后是冰冷的商业逻辑：全球AI算力投资在上半年形成支出高峰，拉动高速光模块需求激增。新易盛泰国工厂紧急扩产仍供不应求，中际旭创的1.6T产品已通过英伟达认证。
02 创新药复兴：从资本寒冬到黄金时代
当葛兰在二季度将三生制药买成头号重仓股时，她押注的是一场医药行业的史诗级反转。这家聚焦肿瘤免疫疗法的药企，与信达生物共同获得公募超60亿元增持，推动港股医疗保健板块仓位跃升。
真正的颠覆者藏在“冠军基”汇添富香港优势精选的持仓里：映恩生物以17.27%净值占比空降其第一大重仓，助推该基金年内收益达133.72%。业绩前十的基金清一色重仓创新药，长城医药产业精选规模更暴涨30倍至11.32亿元
支撑这场复兴的是中国药企的全球化突破：