关税协议点燃日股史诗级冲顶
7月24日，随着央视财经确认美日达成15%关税协议，日本市场迎来历史性时刻：
- 东证指数（TOPIX） 单日暴涨1.7%，收于2977.55点，超越7月11日前高
- 日经225指数同步发力，两日累计涨幅超3%
- 银行、汽车板块领涨，三菱日联金融单周飙涨14%
技术面拉响“崩盘记忆”警报
当市场沉醉于新高盛宴，三大危险信号正闪烁刺眼红光：
| 致命指标 | 当前数值 | 危险阈值 | 历史崩盘前对照 |
|---|---|---|---|
| 14日RSI | 79 | >70 | 2024年7月峰值80（随后-23%） |
| 偏离25日均线幅度 | 5.2% | >5% | 2021年9月(后-12%) 2022年3月(后-15%) |
| 量价背离度 | 成交量↓8% | 涨幅>3%需放量 | 2023年7月缩量上涨(后单月暴跌17%) |
1. RSI超买：79的死亡区
- 相对强弱指数突破79，进入近十年TOPIX指数前1%极端区间
- 历史规律：过去10次RSI>78后，3个月内平均回撤达14%
2. 均线偏离：5.2%的引力魔咒
- 当前偏离率超5%，触及乐天证券统计的“回调触发线”
- 资本正从防御板块向周期股极限轮动，脆弱性加剧
3. 量能枯竭：无声的崩盘前奏
- 本轮突破中主板成交量同比萎缩8%，与2023年7月崩盘前特征高度吻合
- 散户融资余额激增21%，杠杆资金成最后接力者
机构紧急风控：三招应对策略
- 对冲工具部署：
- 买入日经225波动率期货（当前IV百分位仅15%）
- 增持黄金/日元避险组合
- 板块安全边际筛选：
- 转向公用事业（平均股息率4.2%）、医疗设备（PEG<0.8）
- 事件窗口锁定：
- 重点防御8月7日美对日汽车零部件关税复核
野村证券量化总监警告：“当前技术结构与2023年崩盘相似度达87%，当所有指标都在尖叫风险时，唯一理性的选择是系好安全带。”